浙商证券：给予每日互动增持评级 许氏父子甩卖没建成的“第一...
ailucy 2023年09月05日 星期二 上午 7:52
浙商证券股份有限公司姚天航 , 赵海楠近期对每日互动进行研究并发布了研究报告《每日互动首次覆盖报告：数据智能先行者，不断夯实数据底盘，深度投身数据要素建设》，本报告对每日互动给出增持评级，当前股价为 19.6 元。
每日互动 ( 300766 )
投资要点
每日互动：数据底盘不断夯实，深度投身数据要素市场建设
牌上市。公司起家于推送业务为核心的开发者服务，打造从数据积累 ( Data ) 、数据治理 ( Machine ) 到数据应用 ( People ) 的 DMP 商业闭环。
公司业务：Data 数据积累 -Mashine 数据治理 -People 数据应用商业闭环，释放数据价值
1 ) 数据积累层 Data：公司不断完善以第三方推送 SDK 为基础的 SDK 产品矩阵，深化消息推送、一键认证等产品能力，积极探索新的产品服务模式，升级迭代一站式 SaaS 平台等，为客户快速、高效提供更多服务和解决方案，从而积累覆盖人群广、场景多的数据；2 ) 数据治理层 Machine：公司具备数据治理能力，并将其产品化为 DiOS 数据智能操作系统，依托深厚行业知识和数据能力，为不同垂直行业客户提供更加专业精细的数字化解决方案；3 ) 数据应用层 People：公司在商业服务领域和公共服务领域为客户提供数据服务。商业服务领域，公司为 客户提供拉新促活的增长服务，为媒体平台及金融客户提供增能与风控服务，为品牌客户提供品牌营销服务；在公共服务领域，公司提供社会治理的 SaaS 产品和基于 DiOS 的项目制服务；为政府客户提供应急管理、抗震减灾、公共服务、人口与空间规划等领域提供数据智能的 ” 标准化 ” 组件和系统性解决方案服务。
战略布局：首倡大数据联合计算模式，共建数据要素生态
公司首倡大数据联合计算模式，积极推动中国 ( 温州 ) 数安港重要基础设施——浙江省大数据联合计算中心的建设，充分实践 ” 数据不流转而数据价值流转 ” 新模式，推动数据要素价值在不同业务场景的释放。该模式在业内取得了良好反馈。
盈利预测与估值
我们预计公司 2023-2025 年营收分别为 6.83/7.87/8.98 亿元，同比增长 29.79%/15.38%/14.03%；归属于母公司股东净利润分别为 0.70/1.05/1.39 亿元，同比增长 166.51%/49.65%/32.69%；EPS 分别为 0.18/0.26/0.35，以 2023 年 6 月 9 日收盘价，对应 PE 分别为 111.94/74.80/56.37 倍。从业务层面，我们看好公司公共服务新 SaaS 产品市场渗透率的不断攀升，商业服务伴随宏观经济的转暖，以及数据智能操作系统业务品类和客户的扩张带来的业绩增长；从公司战略层面，我们认为，公司作为数字智能赛道的服务商，积极参与中国 ( 温州 ) 数安港建设，首倡大数据联合计算模式，未来有望在数据要素市场中持续发挥重要作用，给予一定的估值溢价，首次覆盖给予 ” 增持 ” 评级。
风险提示
宏观经济波动风险、市场竞争加剧风险、政策监管风险、数据资源安全风险、产品交付不及预期风险、客户集中度高的风险。
网上信息数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券吴源恒研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 74.79%，其预测 2023 年度归属净利润为盈利 5800 万，根据现价换算的预测 PE 为 .17。
最新盈利预测明细如下：
该股最近 90 天内共有 3 家机构给出评级，买入评级 1 家，增持评级 2 家。根据近五年财报数据，网上信息估值分析工具显示，每日互动（300766）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款 / 利润率、应收账款 / 利润率近 3 年增幅。该股好公司指标 2.5 星，好价格指标 1.5 星，综合指标 2 星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5 星，最高 5 星）以上内容由网上信息根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。网上信息力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
〖 证星研报解读 〗
本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
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